Yüksek faiz ortamında konut yatırımı mı mevduat mı daha avantajlı?

Yüksek mevduat faizleri yatırımcıları konut alımından uzaklaştırırken, piyasadaki sıkı para politikası konut fiyatlarındaki artışı baskılıyor. Uzmanlar, faizlerin seyrinin ve inşaat maliyetlerinin piyasa üzerindeki etkisinin devam edeceğini öngörüyor.

Türkiye ekonomisinde yılın başından bu yana etkili olan yüksek mevduat faizleri, yatırımcıların tercihlerini şekillendirmeye devam ediyor. Yıllık yüzde 40'ın üzerinde seyreden mevduat getirileri, konut piyasasına olan ilgiyi azaltırken, birçok yatırımcı nakit varlıklarını mevduat veya para piyasası fonlarında değerlendirmeyi tercih ediyor. Özellikle konut fiyatlarının son 30 aydır enflasyonun altında artış göstermesi, bu eğilimi güçlendiren temel unsurlar arasında yer alıyor.

Merkez Bankası verilerine göre Türkiye genelinde ortalama konut fiyatı 5 milyon 188 bin lira seviyesinde bulunuyor. 5 milyon liralık bir nakdin yıllık yüzde 41 faiz oranıyla mevduata yatırılması durumunda, 32 günlük net getirinin yaklaşık 148 bin lira olduğu hesaplanıyor. Mevduat ve fonların yıllık bileşik getirisi yüzde 47-48 bandında seyrederken, konut fiyatlarındaki yıllık artışın yüzde 24,5 seviyesinde kalması, mevduat sahiplerini kısa vadede daha avantajlı bir konuma taşıyor.

Konut alımını düşünenler için yüksek kredi faizleri önemli bir engel teşkil ediyor. Bankalarda 10 yıl vadeli konut kredisi faizlerinin yüzde 3'ün üzerinde olması, aylık taksit yükünü ciddi oranda artırıyor. Örneğin, 3 milyon liralık bir kredinin aylık taksiti yaklaşık 98 bin liraya ulaşırken, 5 milyon liralık kredide bu tutar 163 bin lirayı buluyor. Bu durum, gelir düzeyi sınırlı olan alıcıların piyasadan çekilmesine neden oluyor.

İnşaat maliyetlerindeki artış ise konut fiyatları üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. Mevcut maliyetler ile satış fiyatları arasında yüzde 20-30 civarında bir fark bulunduğu belirtiliyor. Ekonomi yönetiminin enflasyonla mücadele kapsamında sürdürdüğü sıkı para politikası, konut fiyatlarında sert yükseliş beklentilerini sınırlıyor.

Piyasalar, Merkez Bankası'nın faiz kararlarını yakından takip ediyor. Faizlerde olası bir gevşeme durumunda konut piyasasına ilginin yeniden artabileceği değerlendiriliyor. Ancak uzmanlar, pandemi dönemindeki gibi sert fiyat hareketlerinin tekrarlanmasının beklenmediğini vurguluyor. Kirada yaşayanlar için ise mevcut piyasa koşullarının pazarlık fırsatı sunduğu ve konutun kendini amorti etme süresinin 13-14 yıla kadar gerilemesinin, bazı alıcılar için cazip bir seçenek oluşturabileceği ifade ediliyor.

1 kaynak ve 5 yapılandırılmış olgu üzerinden hazırlanmış editoryal doğrulama özeti.

5 milyon lirası olanlar dikkat! Ev almak mı, faizde beklemek mi daha kazançlı?